В сайте Слон работают неплохие ребята и достаточно въедливо копают в схемах перекрёстных и оффшорных владений активами. Но их схемы анализа анализа - недостаточно.
Наиболее информативны связи - персоны как контролеры.
Смотрите за частотным анализом перекрёстного участия, плюс к тому что уже делаете.
Копание будет интереснее.
Здесь приведены две заметки из слона про начало интересного процесса в нашей стране.
Процесс может развиться во множество вариантов сделок с активами, а может и родить приличную вертикально интегрированную компанию. Судя по ряду фактов с полей взаимосвязанных событий, которые Слон не видит , с высокой вероятностью разовьется новый солидный бизнес. Пока его размер оценивать, рановато, поскольку в воронку может затянуть и туда упадут еще несколько активов разного толка, синергетически оптимизируя эффектвность потоков, и до начала формирования ВИНК или группы. В такой группе аффилированных лиц ( стоит только поднять официальные составы советов директоров), чтобы создать бизнес, даже активами не надо жонглировать. Всё регулируется контрактными провязками ( и договоренностями типа "Ку").
За линией стоит посмотреть - она родит миллиардеров почище Роман Аркадича.
Мы раньше немного осветили особенности и индивидуальности этих процессов.
-----------------
Итак

Игорь Терентьев

Тимченко контролирует "Стройтрансгаз", а ФАС об этом не знает

Структуры миллиардера Геннадия Тимченко владеют 80% акций одного из крупнейших строительных холдингов

Геннадий Тимченко продолжает наводить лоск на свои активы. За Citco, "Ямал СПГ" и "Новатэком" последовал "Стройтрансгаз". Федеральная антимонопольная служба получила ходатайство от компании Ubasca Holdings о "приобретении 10,17% голосующих акций "Стройтрансгаза", что в совокупности с имеющимися у группы лиц составит 79,6% голосующих акций "Стройтрансгаза". "Интерфакс" даже успел распространить информацию, что крупный пакет приобретает "неизвестная структура".

Но в тексте сообщения на сайте ФАС содержались любопытные вещи: "Образование системы общего контроля над ОАО "Тамбейнефтегаз", ОАО "Ямал СПГ", и ОАО "Стройтрансгаз" приведет к повышению эффективности добывающих предприятий за счёт наличия подрядчика по строительству газопроводов". Упоминание "Ямал СПГ" сразу же приводит к Тимченко, и этот факт не стал скрывать его официальный представитель: 79,6% "Стройтрансгаза" будут консолидированы структурами, связанными с фондом Volga Resources.

И здесь последовательно необходимо разобраться с двумя фактами. Первый: Ubasca Holdings отнюдь не "неизвестная структура", а акционер "Стройтрансгаза" с 31 октября 2008 г., и этой компании уже принадлежит пакет размером в те самые 10,17% голосующих акций. Как так получилось? У представителей фонда Тимченко комментарий получить на этот счет не удалось. В ФАС заявляют, что нарушены сроки подачи ходатайства, и Ubasca Holdings грозит штраф, но его сумму не раскрывают.

Второй факт: фраза о консолидации, озвученная представителем фонда Тимченко, не очень корректна. Согласно списку акционеров, приведенному в ежеквартальном отчете "Стройтрансгаза", структуры Тимченко уже консолидировали 79,6% компании. С 5 марта 2008 г. четыре офшора владеют именно таким пакетом строительного холдинга. Прошлой весной утверждалось, что контроль над "Стройтрансгазом" установил "Газпромбанк", но теперь мы видим, что, как и в случае с "Ямал СПГ", это были структуры Тимченко. Например, 10,17% акций "Стройтрансгаза" до Ubasca Holdings владела компания Orsel Consultants, которая была одним из продавцов "Ямал СПГ" "Новатэку".

После получения согласия ФАС по Ubasca Holdings может состояться еще одна сделка, которую пока отрицают все заинтересованные стороны.

Следуя схеме с "Ямал СПГ", фонд Тимченко продает "Стройтрансгаз" "Новатэку", а взамен приобретает еще один пакет акций газовой компании и становится крупнейшим акционером "Новатэка".
--------
В общем это не обязательно, поскольку контроль над объектом такого типа можно иметь и без контрольного пакета, достаточно обеспечить регулирование выходных потоков товара. Что есть замшелый факт.
Также, исходя из кооперативных интересов, формальный контроль уже получен. Или кто-то сомневается в том, что кто-то в этом Совете Директоров www.novatek.ru/rus/about/BOD/ будет против г-на Тимченко.
Кстати. Исходя из просмотра состава совета НОВАТЭКа, журналисты и обозреватели пишущие, - "... независимый производитель газа - НОВАТЭК", наверное это делают с больной головы.
Кстати, если среди уважаемых спецов из Слона есть аналитики, им стоит построить матрицу участников СД в компаниях.
Может получиться замечательная картинка, небольшой раскрашенный граф, из которой могут прояснятся прогнозы событий.
Кстати если доступна возможность анализировать чьи отпрыски тусуются по Куршавелям, - точность прогнозов возрастёт.

01.06.2009 | 17:10

"79,6% акций "Стройтрансгаза" будут консолидированы структурами Volga Resources", - Куревин, Volga Resources

Антон Куревин, официальный представитель Volga Resources,
о покупке пакета акций "Стройстрансгаза":

Мы действительно можем подтвердить, что 79,6% голосующих акций ОАО "Стройтрансгаз" будут консолидированы структурами, связанными с фондом Volga Resources. Если быть более точным, то в отношении владения пакетом в ОАО "Стройтрансгаз" в настоящее время речь идет о компаниях, связанных с Геннадием Тимченко. В рамках же стратегии фонда "Volga Resources", учредителем которого является г-н Тимченко, предполагается, что этот пакет в 79,6% в дальнейшем будет передан именно структурам фонда для последующего профессионального управления.

Ирина Кезик

Ждем кого еще затянет в эту воронку. Процесс пошел.
И слухи про Роснефть и Gunwor.

У Gunvor три владельца — Геннадий Тимченко, шведский бизнесмен Торбьорн Торнквист, а также младший партнер из Петербурга, имя которого не раскрывается. Об этом еще в прошлом году говорил The Wall Street Journal сам Тимченко.
Но люксембургская Yukos Capital S.a.r.l., подконтрольная бывшему менеджменту ЮКОСа, думает, что на самом деле Gunvor контролируется государственной «Роснефтью»

. Об этом она сообщила в иске к «Роснефти», зарегистрированном 14 сентября Федеральным судом Южного округа Нью-Йорка (текст иска есть в базе данных суда, см. врез).
Gunvor продает 30-40% топлива «Роснефти», а ее нефть — большая часть торгового оборота трейдера, следует из иска. Те же цифры в июле в совместном заявлении с Тимченко приводил журнал The Economist. А сама «Роснефть» раскрывала, что один из международных трейдеров год от года увеличивает долю в ее продажах: в 2007 г. на поставки этому трейдеру пришлось 16% общей выручки ($8,05 млрд), в 2008 г. — 18% ($12,4 млрд). Что это за компания, «Роснефть» никогда не указывала.
Но Yukos Capital уверена, что Gunvor не только продает сырье «Роснефти», но и контролируется ею. «По нашей информации и убеждению, как раньше, так и сейчас “Роснефти” принадлежал значительный контроль над Gunvor и ее аффилированными структурами, включая Gunvor America», — говорится в иске. А один из аргументов: «российское государство не допустило бы» продаж со стороны бывших «дочек» ЮКОСа (которые консолидировала «Роснефть») швейцарскому трейдеру, «если бы Gunvor действительно была независимым трейдером».
Источники этой информации в иске не указаны. Представитель Yukos Capital S.a.r.l. Клэр Дэвидсон и партнер юрфирмы Gibson, Dunn & Crutcher Сайрус Бенсон, представляющий интересы компании в суде, от комментариев отказались.
Сотрудник пресс-службы «Роснефти» вчера также не смог прокомментировать содержание иска.
А представитель Gunvor уверяет, что ни сама компания, ни ее владельцы «не имеют никаких прямых или косвенных связей с «Роснефтью». Gunvor — независимая компания, которой владеют два частных лица и ее менеджмент, настаивает он. А отношения с «Роснефтью» «строятся исключительно на коммерческой основе», добавляет представитель трейдера: «На этих же условиях Gunvor сотрудничает с другими крупнейшими международными нефтяными компаниями».
Yukos Capital пытается «искусственно» найти связи между Gunvor и «Роснефтью», чтобы попытаться добиться рассмотрения иска в суде Нью-Йорка, уверен представитель Gunvor.
Обоснованность процесса в США действительно придется доказать, отмечает и партнер юрфирмы «Нерр Штифенхофер Лутц» Илья Рачков. Решение голландского суда, который весной встал на сторону Yukos Capital, действует только на территории Нидерландов. Чтобы добиваться взыскания долга с «Роснефти» в других странах, в том числе через арест и продажу ее имущества, Yukos Capital придется переподтверждать его в национальных судах других стран. Очевидно, этим и объясняется подача иска в Штатах, говорит юрист.
В иске Yukos Capital целый перечень аргументов в пользу нового процесса в США. В том числе то, что у «Роснефти» «есть или были счета в Bank of New York Mellon и Barclay Street Branch», у нее СП с американской корпорацией ConocoPhillips — «Полярное сияние» (правда, оно зарегистрировано в России). Но большая часть доказательств касается как раз взаимоотношений с Gunvor. Yukos Capital указывает, что «Роснефть» ведет в США значительную часть бизнеса, в основном через «своего агента Gunvor International», а также аффилированную с ним техасскую Gunvor America.